周一市场受清明假期消息影响大幅低开，之后震荡走低，收盘跌漏3100。

盘面上，仅有种植业与林业表现强势，维持红盘运行的局面。

题材概念，玉米、粮食概念、大豆、转基因等内需、反制细分有所表现。

消息面，国务院关税税则委员会4日发布公告称，自2025年4月10日12时01分起，对原产于美国的所有进口商品，在现行适用关税税率基础上加征34%关税；现行保税、减免税政策不变，此次加征的关税不予减免；2025年4月10日12时01分之前，货物已从启运地启运，并于2025年4月10日12时01分至2025年5月13日24时进口的，不加征本公告规定加征的关税。

技术面，今日市场受到中美互加关税的影响，低开低走，回补去年9.27-9.30行情上攻的缺口。好在尾盘中央汇金出手增持ETF，指数有所拉回，逼近3100点。但很明显大跌个股依旧多，板块交投凄惨，接下来还得有个寻底的过程，这点要做好心理准备。大盘先观察9.26-9.27的跳空缺口得失。

为了帮助投资者朋友更好的把握消费领域的相关机会，源达研究院梳理了相关利好行业逻辑和质优标的：

1.促销费政策加码

3月16日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》（以下简称《方案》），《方案》涵盖城乡居民增收促进行动、消费能力保障支持行动、服务消费提质惠民行动、大宗消费更新升级行动、消费品质提升行动等八大方面，覆盖家电家居、社服、零售及新消费等不同领域，《方案》有望带动消费需求持续回暖。

2.政策发力消费板块或迎价值重估

万德消费大类指数当前滚动市盈率处于低位运行状态，当前食品饮料和医药等消费行业的估值和基金配置力度处在历史低位。随着《方案》在加大消费品以旧换新支持力度和生育养育保障力度、提高医疗养老保障能力等方面的政策逐步落地，有望解决扩大消费的难点和堵点，消费增速或逐渐修复，看好消费板块的估值修复机会。

3．重点公司

（1）伊利股份：公司主营业务为乳制品的生产、研发和销售，公司在亚洲、欧洲、美洲、大洋洲等乳业发达地区构建了一张覆盖全球资源体系、全球创新体系、全球市场体系的骨干大网，建有多个领先的技术研发和产学研合作平台，持续推动行业创新。

（2）贵州茅台：公司是国内白酒行业的标志性企业，主要生产销售世界三大名酒之一的茅台酒，同时进行饮料、食品、包装材料的生产和销售，防伪技术开发，信息产业相关产品的研制开发。

（3）三只松鼠：公司是行业领先的以休闲食品为核心的品牌电商，主要从事自有品牌休闲食品的研发、检测、分装及销售，产品组合覆盖坚果、干果、果干、花茶及零食等多个主要休闲食品品类，为消费者创造了一站式的休闲食品购买体验。

（4）甘源食品：公司从事休闲食品的研发、生产和销售，形成了包含青豌豆系列、瓜子仁系列、蚕豆系列、综合果仁及豆果系列在内的多个产品体系。

（5）海天味业：公司为专业的调味品生产和营销企业，商务部公布的首批“中华老字号”企业之一。目前生产的产品涵盖酱油、蚝油、酱、醋、料酒、调味汁、鸡精、鸡粉、腐乳、火锅底料等十几大系列百余品种近1000规格，年产值过两百亿元。

（6）美的集团：公司为集智能家居、新能源及工业技术、智能建筑科技、机器人与自动化及其他创新业务五大板块为一体的全球化科技集团，并已形成了美的、小天鹅、东芝、华凌、COLMO、Clivet、Eureka、GMCC、威灵、高创、合康、科陆、菱王电梯、库卡、安得、万东医疗等在内的多品牌组合。

投资顾问 王玉倩，投资顾问，执业登记编号：A0190621030001。

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