周四市场低开高走，之后维持高位整理的局面。分时上黄线领涨蓝线，市场具备一定赚钱效应。

盘面上，通信设备、环保设备、军工电子、军工装备、元件、消费电子、电池等表现强势，处于行业涨幅榜前列。

题材概念，成飞概念、铜缆高速连接、共封装光学、F5G概念、大飞机、DRG/DIP等概念亦有所表现。

消息面，美国商务部发言人周三表示，特朗普总统计划取消拜登时代对先进人工智能（AI）芯片出口的限制。

技术面，今日市场低开高走，日线走出反包状态，个股涨多跌少，整体表现相对强势，但是成交量明显萎缩，临近前期成交密集区，无量配合下行情难以快速上攻。同时盘面继续轮动，热点涣散，前期高标股明显退潮，或制约市场情绪提升，短期行情或将继续维系震荡节奏，不过鉴于政策积极尤其昨天喊话汇金就是平准，基本可以说给兜底，即便震荡也无需担忧惊恐，继续留意缺口支撑。

为了帮助投资者朋友更好的把握半导体相关的机会，源达研究院梳理了相关行业逻辑和质优标的：

1.光刻机产业链

光刻机是半导体设备中最核心的品类，光刻机的光刻精度决定了IC芯片的制程节点。目前全球光刻机市场由荷兰ASML一家独大，2023年全球光刻机市场规模约为271亿美元，目前该品类国产化率近乎为0，仅上海微电子可覆盖90nm光刻精度的DUV光刻机。

美日荷联合对华半导体供应链制裁以来，上游“卡脖子”问题已得到广泛重视，设备、材料陆续突破，而光刻机也必将作为重点攻克项目。根据有关报道，上海微电子正在进行28nm节点光刻机的研发，并有望在2025年推出样机。假使国产光刻机得到突破，有望推动半导体制造产业链国产化向前迈进一大步，并打开光刻机及上游零部件供应的巨大市场。

在光刻机关键系统中，我们认为核心的器件有：用于发光的光源系统、用于精准成像的光学镜头、用于提高产能及影响套刻精度的工作台。建议关注：波长光电、英诺激光（光源）；富创精密、新莱应材（零部件）；赛微电子（光学镜头）；华卓精科（工作台、未上市）；上海微电子（光刻机整机、未上市）。

2.建议关注

1）富创精密：富创精密是国内半导体设备零部件龙头企业，公司专注于金属材料零部件精密制造技术，主要产品分为工艺零部件、结构零部件、模组产品、气体管路四大类，应用于半导体光刻机、刻蚀机、薄膜沉积设备等。公司目前已能实现7nm工艺制程半导体零部件的量产，工艺完备性处于全球领先水平。

2）新莱应材：公司是国内高洁净应用材料领先的研发与制造商，主要产品包括泵、管道、法兰、管件、阀门、真空室等高洁净零部件，下游覆盖半导体、食品、医药三大领域。半导体高纯及超高纯材料主要应用于半导体厂务端和设备端，2023年全球/我国市场规模135/42亿美元。公司成功进入应用材料、泛林、北方华创、台积电、长江存储等客户供应链。未来有望凭借优异的技术水平和丰富的认证经验，深入国产供应链。 

投资顾问 王玉倩，投资顾问，执业登记编号：A0190621030001。

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