国盛证券 刘高畅 杨烨 报告日期2021-07-03

　　高规格国际顶级盛会召开倒计时，行业领军和龙头企业悉数出席，分论坛设置兼顾热门和前沿。2021 年7 月7 日-10 日，2021 世界人工智能大会将在上海举行，大会以“智联世界、众智成城”为主题，聚焦开源框架、AI 与脑科学、认知智能、隐私计算、AI 与量子计算等，打造近20 个专业学术论坛。14 场领军企业论坛的协办方均为行业龙头，分论坛设置兼顾热门和前沿，比较热门的量子计算、自动驾驶、智慧城市、大数据和智能计算、企业数字化转型均有前沿论坛的分论坛设置，今年还出现了隐私计算、AI 财务智能化、可信AI、AI 赋能保险、图神经网络与情感计算、AI 赋能海洋等比较新颖和前沿的论坛主题。

    　　AI 进入加速成长期，天然具有规模优势，长期可投资性极强。根据Gartner 每年发布的科技成熟度曲线，AI 从触发期开始，会经过期望膨胀期—泡沫幻灭期—复苏成长期—成熟期。从目前趋势来看，AI 行业经过三年的预期消化，已不再是追逐热点赛道，而更倾向于考虑打造合理的商业模式，帮助AI 产业化落地。而市场资金向AI 头部独角兽聚集趋势明显，我们认为从“发现”到“落地”，AI 将持续改造社会和企业。AI 落地所需要的三大要素：算法、数据、算力，目前均处于非常有利于AI落地的状态，为AI 赛道的推进提供了肥沃的土壤。未来以视觉和语音作为数据入口的AI 赛道，将会在技术自身迭代的推动下不断形成新的商业应用落地，持续享受到技术改造社会所形成的行业红利。此外，AI 具有规模效应。一方面当前AI 技术以深度学习算法为核心，基于神经网络的主流算法难以实现通用的智能化，细分场景落地时需要结合行业Know-how、客户需求痛点以及数据，可以产生实质性价值。可以说，当前的AI 是场景化的AI。另一方面，AI 所需数据并非外部海量互联网数据所能解决，很多场景甚至没有存量可用的数据，通过深入客户场景、借助算法标注、挖掘，方可获取有价值的结构化数据。并且AI 在场景的赋能所带来的价值是逐步深入的，需要和客户一起长期打磨，产品逐步从“可用”到“好用”。此外，AI 的规模优势会带来头部企业长期的竞争优势，细分行业集中度提升。具有规模优势的赛道往往是牛股诞生的摇篮，因此我们认为AI 赛道值得重点关注。

风险提示：AI 落地不及预期；贸易摩擦加剧；财政支出不及预期；经济下行超预期。(来源：同花顺iFinD)