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A字回调何时了?
三大指数普跌,中小创跌幅居前,创业板大跌-5.06%。价跌量缩,沪深两市全天成交额1.57万亿元,较上个交易日缩量571
...2024-10-11 -
指数冲高回落,顺势避险为主!
三大指数分化,中小创跌幅居前,创业板大跌-2.95%。
...2024-10-10 -
爆量降温,还是牛市吗?
三大指数集体大跌,中小创跌幅居前,创业板大跌-10.59%。
...2024-10-09 -
量价齐升,涨势如虹!
今日市场,再次刷新历史。
...2024-10-08 -
历史性大牛市启动,一个字“干”。
三大指数持续大涨,中小创涨幅居前,创业板全天涨超+15.36%,创历史单日最大涨幅,市场迎9月收官行情,创业板指9月单月
...2024-09-30
三大指数再度大涨,沪指重回3000点,中小创涨幅居前,创业板全天涨超+4.42%。
盘面上,盘面上,地产产业链全线爆发,大消费股集体走强,食品股震荡反弹,大金融股维持强势,整体上板块方面,白酒、房地产、食品、证券等板块涨幅居前,无下跌板块。
消息面,中共中央政治局:要加大财政货币政策逆周期调节力度 实施有力的降息 要努力提振资本市场。要努力提振资本市场,大力引导中长期资金入市,打通社保、保险、理财等资金入市堵点。要支持上市公司并购重组,稳步推进公募基金改革,研究出台保护中小投资者的政策措施。
为了帮助投资者朋友更好的挖掘市场机会,源达研究院梳理了相关行业、产业投资逻辑和质优标的:
1.国内光刻机发展道阻且长,国产突破行则将至。
半导体行业迎来复苏,美日荷制裁推动设备国产化。
2024年半导体行业逐步进入周期上行阶段,2025年行业有望迎来更快增长。根据SEMI预测,2024/2025年全球半导体设备行业市场规模为983/1128亿美元,同比+3%/+15%。2022年起美日荷陆续发布对华设备出口管制措施,半导体设备国产化迫在眉睫,而大陆晶圆厂有望逆势扩张带动设备资本开支。
2.光刻机是半导体设备明珠,上游零部件供应复杂且品类广泛。
光刻机是半导体制造中最核心的设备,光刻机的性能直接决定晶圆产线的制程节点和产能上限。光刻机的基本结构由激光器、照明光学模组、物镜、晶圆传输模组、晶圆扫描模组和扫描刻线模组等组成。我们认为光刻机的核心器件包括激光器、光学镜头和工作台等:
激光器是光刻机的光源,决定了光刻机的套刻精度和工艺节点;
光学镜头:保证光刻机光源可以精准成像在晶圆表面,伴随光刻机技术衍进,投影物镜结构愈加复杂、尺寸增加;
工作台:2004年ASML将双工作台推广至TX系列光刻机,光刻机产能显著提升。
3. 光刻机市场阿斯麦一家独大,国产替代迫在眉睫。
ASML在全球市场中一家独大,2023年ASML供给了全球92%的高端光刻机(ArF、ArFi、EUV)。2023年6月30日荷兰对华管制措施落地,2000i以上的光刻机型号限制出口。根据ASML公告,2024年H1对中国大陆设备销售收入为42.77亿欧元,占公司光刻机销售收入的49%,同比增长142%,凸显大陆晶圆厂对光刻机的需求旺盛。目前光刻机国产化率几乎为零,仅上海微电子有90nm工艺节点的DUV光刻机产品。
4.光刻机国产化曙光已现,65nm节点光刻机有望突破。
近日,工信部发布《首台(套)重大技术装备推广应用指导目录(2024年版)》中的电子专用装备目录下,集成电路设备方向披露一台氟化氩光刻机,属于DUV光刻机。光刻机分辨率≤65nm、套刻≤8nm。若按照套刻精度与量产工艺约1:3的关系,氟化氩光刻机有望用于28nm芯片产线中的部分工艺。此外根据有关报道,上海微电子正在进行28nm浸没式光刻机样机的研发生产。
5.重点标的
1)富创精密:公司是国内半导体设备零部件领域的领军企业,公司产品可分为工艺零部件、结构零部件、模组产品和气体管理四大品类,并已可用于光刻机、刻蚀机和薄膜沉积机等芯片制程核心设备中。根据公司2023年年报,公司产品已通过北方华创、中微公司等国内外头部半导体设备企业认证,开始批量供应。
2)茂莱光学:公司专注于工业级精密光学市场,主要产品包括光学器件、光学镜头和光学系统三大类。目前公司产品已能应用于工业测量、半导体、无人驾驶和AR/VR等高端行业。根据公司公告,目前半导体行业,公司光学器件已供货于国产光刻机及量产检测设备,客户覆盖上海微电子、康宁集团等;无人驾驶行业,公司激光雷达镜头及其他元件探测距离及精度符合L4级别自动驾驶要求,已供货海外客户。
3)福晶科技:公司是全球光学晶体领域的领军企业,产品覆盖LBO晶体、BBO晶体、Nd:YVO4晶体、磁光晶体、精密及超精密光学元件、高功率光隔离器和声光及电光器件等,被国内外激光器公司广泛采用。公司自主研发的声光器件、磁光器件等器件类产品获得紫外激光器、光纤激光器、超快激光器客户认可并实现批量供应,在声光产品与光隔离器领域取得突破,打破国外垄断格局。目前公司已成为行业内少数能够为客户提供“晶体+光学元件+激光器件”一站式综合服务的供应商。