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固态电池技术加速突破,迎量产元年新机遇!
2024-11-25 15:49:22

  指数全天惯性下跌,尾盘技术性反弹,收十字星。

  盘面上,新能源、数据要素、AI大模型等活跃。贵金属、稀缺资源等避险属性板块个股,全天跌幅居前。

  固态电池概念涨幅居前。消息面,高工锂电产业研究院(GGII)认为,当前固态电池仍处于发展初期,主要以半固态电池为主,全固态电池有望在技术突破、工程化量产及下游验证完成后,于2028年进入GWh级应用阶段。关注方向技术驱动,产业迭代机会。

  技术面,日线级别,前期阶段性上涨后,短期ABC浪C主调整段,30分钟级别,阶段性调整中枢延续,调整趋势不变,短期破位前低反抽为主。

操作上,反弹并非反转,日线级别当前双蓝彩带,控制仓位,不偏左侧操作。

  为了帮助投资者朋友更好的把握固态电池方向机会,源达研究院梳理了相关行业逻辑:

1.风电

  国内海风开工在即,装机量有望高增。24年Q2开始海风建设积极信号陆续释放,江苏、广东多项目已开启风机招标,预计Q3多项目将迎来开工。截至目前24年海风开工已达5GW+,预计今年还有10GW左右有望在下半年开工,得以支撑24-25年海风新增装机。预计24/25年海风分别实现9/15GW新增装机,同比+32%/67%。

  海外海上风电建设加速,海风多环节具备出口机会。根据英国第三轮、第四轮Cfd进度,欧洲海风装机将在近年迎来释放,GWEC预测2026年欧洲海上风电新增装机有望达到8.40GW,为未来海外海风装机除中国外的主要市场。英国第6轮CfD同样正在推进过程中,此次CfD提供超过10亿英镑预算,预计英国海上风电本轮预计可获得3GW~5GW的装机容量,英国海风发展为达到30年50GW的装机目标正在加速中。预计24/25年海外海风装机分别为5/7GW,同比+20%/40%。

  亚非拉区域具备陆风风机出口机会,国内陆上风电景气度提升。根据GWEC,亚非拉区域陆风装机有望在“十五五”期间快速增长,国内主机价格存在优势,正出口替代抢占份额,具备持续出口替代潜力。根据产业链调研,国内头部几家主机公司24年海外订单量有望同比高增长,出口产品毛利率优异,预计未来出口贡献较多利润增量。国内装机方面,根据比地招标网,2024年1-7月陆上风机招标量为55.84GW,同比+63.27%,陆风招标量高增长,有望在25年兑现高增长的装机增速。盈利方面,根据比地招标网2024年1-7月风机价格已呈现趋稳态势,国内头部风机企业已不再采取底价拿单策略。加上原材料钢材价格下跌中,主机厂盈利能力有望逐季提升。

2.锂电

  需求端:锂电池是新能源车和储能行业发展基础和核心。预计24年全球新能源车销量1609万辆,渗透率达18.5%,预计欧美电动车有望在26年明显回升,26年全球销量有望达2294万辆,渗透率达25.4%,此外储能市场持续高增。

  供给端:锂电材料环节产能进一步释放,24年以来各材料价格总体保持趋势向下,但行业扩产节奏趋缓,目前各环节盈利水平或已处周期底部;Q2开始部分龙头盈利水平已明显回升,下半年随着下游需求提升,尾部落后产能出清,供需格局有望逐步改善。

  从产业发展看:固态电池、高压快充、硅负极等新技术产业化进展加速,下游AIPC、储能、低空经济等新兴行业催生锂电新需求。

 


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