A股三大指数表现不一，沪指失守4000点大关，而创业板指盘中创2021年12月以来新高。最终上证指数跌1.24%，其中创业板指数涨幅1.3%。沪深京三市成交额达到2.3万亿，较昨日放量1756亿。

盘面上，光伏设备、能源金属、电池板块逆市上涨，通信服务、软件开发、化学原料、化学纤维、石油石化、计算机设备板块跌幅居前。

个股表现来看，上涨股票数量不足700只，亏钱效应明显。

消息面，国家统计局近日发布的数据显示，2026年前两个月前两个月锂离子电池产量增长42.6%，其中储能用锂离子电池产量增长84%。相关发言人称，这些年我国能源绿色转型稳步推进，发展成效非常明显，风力、光伏等新能源发展带动了储能需求的增长，相关产品快速增长。

技术面，指数当前破位4000，调整力度还是有所超预期的，主要还是外围不确定因素的影响，预计未来降息的放缓等，短线来看还需谨慎，先耐心等待止跌信号。3960附近预计会有所修复，先关注这个位置附近的修复力度，预计整体还是震荡筑底的格局。操作上，多看少动，等待右侧信号的出现。整体仓位控制在2成以内。

为了帮助投资者朋友更好的把握储能板块相关的机会，源达研究院梳理了相关行业逻辑和质优标的：

1.储能板块逻辑梳理

1.1 安全刚需+海外爆单+政策红利

近期储能产业迎来“安全刚需+海外爆单+政策红利”三重驱动。地缘局势强化各国能源自主可控诉求，分布式光储成为关键基础设施；海外户储多点爆发，新兴市场订单激增；政策层面，“新型储能”连续三年写入政府工作报告，被明确为“新兴支柱产业”，全国已有9省落地独立储能容量电价政策，为行业提供稳定收益预期。

1.2 技术路线多元

电化学储能为主流：磷酸铁锂（LFP）因安全性、循环寿命优势，仍是大型储能首选；部分高端场景探索三元+液冷；

长时储能技术：液流电池、压缩空气、氢储能等进入示范阶段，未来在调峰、跨季节储能有潜力。

智能化与集成化：EMS（能量管理系统）、AI调度算法提升储能系统效与经济性。

2.储能板块重点标的

1）电芯与核心材料

磷酸铁锂电池龙头（宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等）

上游材料：正极（德方纳米、龙佰集团）、负极（璞泰来、杉杉股份）、电解液（天赐材料、新宙邦）、隔膜（恩捷股份、星源材质）

2） 储能系统集成与PCS

系统集成商：阳光电源、科华数据、上能电气、盛弘股份

PCS/逆变器：阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份

3）温控与消防系统

液冷温控：英维克、申菱环境、同飞股份

消防系统：青鸟消防、国安达

4）海外渠道与EPC

具备海外项目经验的系统集成商出口占比高的PCS、电芯企业。

岳志芳，投资顾问，执业登记编号：A0190623100001。

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