A股三大指数整体呈现低开调整走势，沪指收出百点长阴，最终三大指数全部跌超3%。沪深京三市成交额达到2.45万亿，较上一交易日放量1454亿。

盘面上，行业板块几乎全线下跌，仅煤炭板块逆市上涨，贵金属、酒店餐饮、元件、旅游景区、光学光电子、医疗美容、家居用品、社会服务板块跌幅居前。

个股表现来看，上涨股票数量不足400只，亏钱效应明显。

消息面，国家统计局近日发布的数据显示，2026年前两个月前两个月锂离子电池产量增长42.6%，其中储能用锂离子电池产量增长84%。相关发言人称，这些年我国能源绿色转型稳步推进，发展成效非常明显，风力、光伏等新能源发展带动了储能需求的增长，相关产品快速增长。

连续3天大跌，中东冲突局势影响，美联储降息预期转成加息预期是主因。技术上大盘这波调整应该是针对3040点涨到4197点这波上涨的调整了，下方技术支撑位3811点，3755点，3732点。因此后市重点关注这几个支撑位的支撑。另外管理层当前有一些护盘的动作了，接下来还是需要进一步关注有没有更大的动作。技术上看连续2天超卖了，且盘中跌破3800点，技术性反弹应该会很快到来，明天可以关注下反弹力度的强弱。现在最重要的是信心。操作上，多看少动，等待右侧信号的出现。整体仓位控制在2成以内。

为了帮助投资者朋友更好的把握储能板块相关的机会，源达研究院梳理了相关行业逻辑和质优标的：

1.储能板块逻辑梳理

1.1 安全刚需+海外爆单+政策红利

近期储能产业迎来“安全刚需+海外爆单+政策红利”三重驱动。地缘局势强化各国能源自主可控诉求，分布式光储成为关键基础设施；海外户储多点爆发，新兴市场订单激增；政策层面，“新型储能”连续三年写入政府工作报告，被明确为“新兴支柱产业”，全国已有9省落地独立储能容量电价政策，为行业提供稳定收益预期。

1.2 技术路线多元

电化学储能为主流：磷酸铁锂（LFP）因安全性、循环寿命优势，仍是大型储能首选；部分高端场景探索三元+液冷；

长时储能技术：液流电池、压缩空气、氢储能等进入示范阶段，未来在调峰、跨季节储能有潜力。

智能化与集成化：EMS（能量管理系统）、AI调度算法提升储能系统效与经济性。

2.储能板块重点标的

1）电芯与核心材料

磷酸铁锂电池龙头（宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等）

上游材料：正极（德方纳米、龙佰集团）、负极（璞泰来、杉杉股份）、电解液（天赐材料、新宙邦）、隔膜（恩捷股份、星源材质）

2） 储能系统集成与PCS

系统集成商：阳光电源、科华数据、上能电气、盛弘股份

PCS/逆变器：阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份

3）温控与消防系统

液冷温控：英维克、申菱环境、同飞股份

消防系统：青鸟消防、国安达

4）海外渠道与EPC

具备海外项目经验的系统集成商出口占比高的PCS、电芯企业。

岳志芳，投资顾问，执业登记编号：A0190623100001。

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